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近日，继石家庄之后多地取消全员核酸检测，以岭药业连花清瘟卖断货的消息一时间甚嚣尘上。连花清瘟的热销浪潮也刺激了药店上架新冠口服药“阿兹夫定”，然而上架当天便引起巨大争议，又被火速下架。恐怕连花清瘟的商业成功，其他药物难以效仿。

自疫情发生以来，连花清瘟“卖爆”已经不是第一次了，此前亦有多次库存告急传闻。

图源微博

1 一大票企业吃到新冠红利

除了以岭药业，还有不少企业也享受了新冠带来的红利。

背靠核酸检测发展壮大的IVD企业也加快了上市步伐。据人民日报健康客户端不完全统计，截至11月12日，已有菲鹏生物、康为世纪、达科为、至善生物、瑞博奥5家“核酸检测”概念过会企业，其中康为世纪于10月登陆科创板上市。

图源：人民日报健康客户端

以达科为为例， 2020年、2021年和今年上半年，其核酸检测病毒采样管分别实现销售收入3975.21万元、4702.2万元和4189.79万元。

图源达科为招股书

近期，康希诺生物旗下吸入用重组新型冠状病毒疫苗（5型腺病毒载体）克威莎®雾优® 在各地推进预约接种工作。11月15日起，北京东城、石景山、密云区等区启动“吸入式新冠疫苗”接种预约。11月14日，浙江正式启动吸入用重组新冠病毒疫苗（5型腺病毒载体）加强免疫，首批接种工作在杭州开展。此前，上海、江苏13个城市等地已经开展吸入式新冠疫苗预约接种。每每消息一出，康希诺的股价也跟着一波波上涨。

再将目光转向CXO赛道，如药明康德、凯莱英、博腾股份等业绩高速增长一定程度上归功于大额新冠订单。中信建投认为，辉瑞公司预计2022年新冠口服药物Paxlovid供应1.2亿人份，对应上游供应链潜力巨大，有利于中国优秀的小分子CDMO龙头企业。

2 生意红火背后暗藏危机

谁也没有料到，新冠这场突发的公共卫生危机会持续三年之久。尽管疫情的走势难以预测，但无非有两种结局：一种是延续，另一种是消亡。

疫情持续之下，一方面随着入局者越来越多，新冠赛道必定会变得更拥堵，行业内卷势必加剧。

这也有迹可循，如口罩在疫情初始阶段供不应求，后续越来越多的玩家涌入，造成产能过剩，加之政策限价，其利润也被压缩。

近来连花清瘟的热卖看似繁荣，但是销量的攀升又能持续多久呢？由于恐慌或预防心理带来的囤积购买不在少数，这很大程度上是将未来的消费需求提前了，做的是存量生意，民众家里备的药品没有消耗完全之前很难产生新的购买需求。同时，从药店终端急不可耐地销售阿兹夫定这一行为，也可以看到其他的新冠药物已经蠢蠢欲动了，未来的竞争愈加激烈。

再看看新冠疫苗领域，龙头企业也面临增长乏力的境况。

辉瑞在11月初公布的第三季度业绩披露，其业绩下降原因之一是由于mRNA新冠疫苗Comirnaty在美国以外的地区产量下降86%。这是因为欧盟委员会修订了与辉瑞的合作协议，推迟了之前的疫苗交付计划，原定于2022年6月至8月交付的疫苗改为2022年第四季度交付。

另一方面，随着病毒的变异，此前的疫苗、药物有可能在不久的将来需要更新换代才能满足大众的防治需求。持续的研发投入、长周期的开发，对于入局企业而言，无疑是一场大考。

当疫情褪去那天，由新冠催生的市场也将没落，单靠新冠业务为生的企业大多会随之衰亡，过度依赖新冠订单的企业也将迎来高压。未雨绸缪，摆脱新冠影响，寻求第二增长曲线，是当务之急。

参考资料：

1.药智网《CXO业绩大盘点！“抗疫三杰”高增长，股价却打4折？药明康德、凯莱英、泰格…》

2.蒲公英Ouryao《近94亿！新冠特效药订单，凯莱英接到手软》

3.药事纵横《辉瑞发布第三季度财报，对全年预期持续向好》